從晶片製造到機器人商機都有！貝萊德看好亞洲AI生態系投資機會
【記者呂承哲／台北報導】人工智慧（AI）正以驚人速度重塑全球經濟格局，貝萊德亞太區主動投資策略部主管暨新興市場股票投資總監貝琳達（Belinda Boa）指出，亞洲科技巨擘與豐沛的人才資本正加速推動AI技術的應用與普及，成為新一輪產業成長與資本布局的核心動能。對於想在不確定的地緣政治與政策環境下尋求長期穩健回報的投資者而言，亞洲AI生態系提供了多元且分散風險的投資機會，特別是在半導體硬體、應用軟體與實體互動等不同層面上。
貝琳達分析，AI發展橫跨基礎建設與終端應用，從台韓晶片製造、伺服器與儲存設備供應商，到中國生成式AI企業、自動駕駛與機器人業者，都在不同面向驅動創新。值得注意的是，這些企業所處產業的貿易與關稅敏感度差異極大，例如硬體受全球供應鏈牽動，而應用服務則較受內需與技術創新驅動，使得主動投資策略能靈活掌握區間差異與價值機會。
在區域配置上，亞洲市場的產業結構與貨幣體系日益多元，包括韓國、台灣的科技供應鏈，中國A股與H股的內需導向企業，甚至日本以科技解決高齡化與勞力短缺問題的案例，都顯示出AI趨勢在亞洲的廣度與深度。貝萊德指出，根據內部統計，亞洲AI硬體與美國NASDAQ 100企業的相關性高達64%，而AI應用與實體領域相關性則為38%，顯示分散化策略的重要性。
雖然中國經濟面臨地緣政治、房市疲弱與人口老化等結構挑戰，但AI仍是其經濟政策與市場發展中的關鍵引擎。貝琳達舉例，中國雲端服務與網路電商龍頭企業，透過大型語言模型（如DeepSeek）加速AI工具部署，在技術與資本效率間取得突破。這些企業除掌握龐大消費數據外，也因中國用戶對新技術的接受度高，具備先發優勢。面對全球供應鏈重組與國內成長需求政策傾斜，這類科技企業有望成為刺激內需的突破口。
然而，貝琳達也提醒，儘管短期市場氛圍轉趨樂觀，投資中國仍需謹慎評估政治與市場風險，採取選擇性投資策略。她強調，AI主題投資不應侷限於單一市場或單一產業，而是需放眼全球、精選具競爭優勢的企業，透過主動管理捕捉成長紅利。
整體而言，隨著AI技術門檻下降、運算效能提升與資本密集度加深，亞洲在全球AI生態中的角色正日益關鍵，從大型基礎建設推動到終端應用商業化都已展開。對長期投資人而言，亞洲市場的產業廣度、流動性與政策導向提供了絕佳布局機會。貝琳達認為，未來幾年，AI不僅是科技主題，更將成為區域競爭力與資本市場報酬的關鍵驅動力。
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