中小型股勝出！8月台股基金3成績效超過5%　AI族群是否回穩成關鍵

保德信指出，台股受惠於全球生成式AI熱潮，大幅挹注相關供應鏈廠商企業獲利，讓台股基金今年來的整體表現居前，長線成長值得期待，另外看好非科技產業的台股企業也有不少隱形冠軍，因此在台股基金選擇上，建議採由下而上選股、可靈活兼顧大小型股的台股基金，並以精選個股、集中布局具有爆發性成長潛力標的之方式，掌握台股成長契機。

PGIM保德信中小型股基金經理人柯鴻旼表示，台股布局主要以AI與半導體為中長期雙主軸，相關的先進封裝也值得聚焦，而市場期待的邊緣AI NB、手機等銷售潮，隨著蘋果新機等相關新品上市，題材熱度也持續增溫，不過要見到明顯銷售數據放量，預期須待2025年才會正式發酵；至於非電族群部分，具競爭利基的優質公司與成長型產業，如新藥、矽水膠、電子紙、遊戲等，也都是主流投資趨勢。

針對輝達公布財報後的市場反應，柯鴻旼指出，檢視輝達這位AI優等生指標股的財報數據，已達到市場較高預期水準，也同步澄清GB200晶片將於第四季出貨，可望創造數十億美元營收，更加確立了全球AI需求有增無減的成長趨勢，因此輝達盤後股價下跌逾-6%，甚至是28日整個美股AI族群遭拖累，研判主要是受到美超微延後提交年度財務報告、影響整體科技股投資信心所致，也同步影響了今(29)日台股相關族群短線投資情緒，建議可持續觀察明日與下週上半週的AI族群走勢是否回穩。

柯鴻旼也強調，輝達已證明了的AI成長性無虞，晶片也將持續出貨，對於台廠相關供應鏈屬於正向因子，也有助強化市場對於AI題材的信心，惟市場需等待至明年上半年才能真正驗證GB200反映在財報數據上的表現。

柯鴻旼認為，台股除了題材面、企業獲利面到位，資金面也在結構改變之下，目前台股ETF規模超過2兆，已成為可抗衡外資且具決定性力量；另外，從景氣對策信號數據分析，7月最新燈號來到黃紅燈，較前月減少3分至35分，主要是受到海關出口值變動率減少2分、工業生產指數減少1分影響，不過7月領先及同時指標持續上升，看好國內景氣維持成長，又有AI與高速運算等應用挹注，時序也進入第四季消費性電子產品旺季等，都將對出口動能有正向挹注。