輝達財報能再成為全村希望？ 陸行之提出5點看法：要勝過AMD
【記者呂承哲／綜合報導】GPU巨頭輝達將在28日美股盤後開出財報，由於8月全球股市一度大跌，雖指數近期已經回升，但是明顯疲弱許多，市場期盼輝達能再度給予全球AI供應鏈、甚至是科技產業希望，對此，資深半導體分析師陸行之提出5點看法，認為輝達要在數據中心表現超越競爭對手AMD，為維持在該領域霸主的地位。
陸行之提出以下5點看法：
第一，市場預期二季度營收季增11%，年增114%，市場預期三季度季增12%達318億美元，年增75%，感覺公司要比市場預期好個5ppts以上，盤後表現才會好，否則就.....；
第二，市場預期二季度EPS 美元 0.603, 三季度 US$0.668，三季度毛利率75%；
第三，庫存月數要是季增20%以上, 市場會持悲觀看法；
第四，二季度數據中心營收季增要高於公司的11%，否則市場會持悲觀看法。
第五，三季度數據中心營收季增能否超過AMD數據中心的20%季增？如果無法超過，表示AMD 在一點點拿下Nvidia的市場份額。
根據輝達先前財報會議提出的第三季指引，在截至7月的季營收將來到280億美元，上下浮動2個百分點，Non-GAAP 毛利率75.5％，上下浮動0.5個百分點。而根據《路透》報導，LSEG截至8月23日的數據顯示，輝達第二季營收將達到286.8億美元，預計年增112％，但為滿足市場需求提高的生產成本，經調整後的毛利率可能較前季下滑3個百分點，來到75.8%。
市場也正在關注輝達下一代Blackwell架構GPU出貨遞延消息，雖然相關供應鏈一再保證影響，但是市場注意輝達的營收認列是否也遞延，同時注意包括H200等系列產品的出貨是否會因為客戶急單拉貨成長。
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