國泰費城半導體（00830）基金經理人李翰林表示，輝達財報再次驗證AI需求並未降溫，且成長動能正從大型雲端業者擴散至AI新創、企業及實體AI應用，顯示全球AI基礎建設仍處快速擴張階段。
首先，輝達第二季營收達962.2億美元、年增106%，調整後每股盈餘（EPS）2.22美元，均優於市場預期；第三季營收預估達1,080億美元，同樣高於市場預估，加上2028會計年度營收可望成長70%，反映AI算力需求持續上修。
其次，資料中心仍是主要成長引擎，第二季營收達890億美元、年增117%，占整體營收高達92%；AI雲端、工業及企業客戶營收（ACIE）則達403億美元、年增138%。李翰林指出，AI投資已不再只是Google、Microsoft、Amazon等科技巨頭的軍備競賽，而是逐步擴散至AI新創、企業應用及實體AI，需求由「單點爆發」走向「全面開花」。
供應鏈方面，輝達第二季供應採購承諾由前季1,190億美元大增至2,790億美元，主要集中於記憶體採購。雖然記憶體及晶圓成本上升可能壓抑毛利率，卻也反映AI需求快速成長，關鍵零組件擴產速度仍追不上需求。
李翰林認為，「沒有費半，就沒有AI」，AI競賽本質仍是半導體競賽，GPU、HBM、先進製程及高速傳輸晶片均不可或缺，輝達財報也再次確認半導體產業長線成長趨勢，若費半因短線情緒拉回，可留意分批布局機會。
國泰費城半導體（00830）今年以來漲幅約63.90%，近一年報酬117.94%，近三年達202.40%。李翰林建議，可利用第三季市場震盪分批建立部位，掌握第四季美國期中選舉後政局逐漸明朗，至明年第一季的潛在行情。
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