中東衝突推升油價、市場震盪加劇 投等債ETF強化資產防禦力
【記者呂承哲／台北報導】中東衝突推升能源價格，也使全球金融市場波動加劇。貝萊德投信指出，在地緣政治風險升高、股市處於高檔震盪之際，投資等級債過去在多次市場回檔期間展現較佳抗跌能力。因此，貝萊德推出主動式投資等級債ETF「貝萊德iShares安碩收益優化投資等級債主動式ETF」（00985D），已於3月16日正式募集，透過主動管理策略，協助投資人在市場震盪環境中強化資產配置防禦力。
近期中東戰事升溫，布蘭特原油價格一度飆升至每桶110美元以上。油價急漲引發市場對通膨再度升溫與經濟放緩的憂慮，避險需求升高，全球股市普遍出現回檔。
00985D擬任基金經理人游忠憲指出，本波市場震盪主要來自地緣政治衝擊，而非經濟基本面全面惡化。不過若能源價格持續攀升，仍可能對金融市場情緒形成壓力。歷史經驗顯示，當油價自低點上漲超過100%時，股市往往面臨較大修正壓力。本輪油價自每桶55至60美元起漲，目前漲幅已逐步逼近該區間，也使市場對後續股市波動風險更加關注。
在股市與風險性資產波動加劇的環境下，投資等級債往往能在投資組合中扮演穩定器角色。游忠憲表示，統計近25年全球股市跌幅超過10%的期間，投資等級債普遍展現較佳抗跌能力。例如2001至2002年網路泡沫期間，全球股票下跌約33%，投資等級債反而上漲約13%；2007至2009年金融海嘯期間，全球股市重挫約55%，投資等級債跌幅僅約6%。
在當前股市高檔震盪、波動風險升溫之際，貝萊德投信認為，投資等級債可望為投資組合提供一定程度的防護。透過主動管理機制，可依據市場環境調整債券配置，在控管風險的同時掌握收益機會。
貝萊德投信表示，00985D結合貝萊德全球投資團隊研究資源與系統化選債流程，自龐大的債券市場中篩選具投資價值標的，並強化信用風險控管。在市場不確定性升高之際，主動式債券ETF具備彈性調整優勢，有助投資人打造更具韌性的資產配置。
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