群益投顧分析，首先需關注的是2026年11月登場的美國期中選舉，選舉結果將重塑國會權力結構，並直接影響稅制、基礎建設與科技監管等政策走向。
若共和黨維持國會主導地位，減稅與放鬆監管政策可望延續，對傳統產業與能源股相對有利；反之，若民主黨取得多數席次，對大型科技公司與金融業的監管壓力恐升高，政策推動難度也將增加，市場波動性隨之擴大。群益投顧指出，為爭取選票，川普政府預期將採取更多偏向民生與放鬆監管的政策方向，原先偏嚴格的關稅措施也有機會逐步調整，有助於物價壓力緩解。
其次，市場高度關注聯準會主席人事變動。現任主席Powell任期將於2026年5月15日屆滿，川普預計於2026年初任命新主席，屆時將牽動市場對利率政策的預期。群益投顧預期，新任主席政策立場可能偏向鴿派，若能有效整合FOMC決策共識，加上美國通膨趨勢有望逐步降溫，2026年降息空間可望擴大。在美國經濟維持成長、企業獲利持續改善的情況下，利率下行趨勢將有利股市評價提升。
第三個核心變數則來自AI投資是否出現泡沫的疑慮。自2023年生成式AI掀起浪潮後，全球企業大舉投入AI基礎建設與相關應用，AI已加速導入製造、醫療與教育等多個產業，對生產力的提升具備長期正面效益。不過，群益投顧提醒，高額資本支出與交叉投資能否轉化為實質營收與獲利，將成為財報季市場檢視的關鍵，若企業表現無法持續優於預期，股價波動風險恐將放大。
從資產配置角度觀察，群益投顧指出，2026年股市可望受惠於AI應用落地與政策穩定所帶來的成長預期，但政治與利率不確定性仍需留意。債市方面，若Federal Reserve立場轉趨寬鬆，將有利中長天期債券價格回升；惟若通膨壓力未完全消除或政府赤字擴大，殖利率仍可能維持高檔震盪。匯市方面，美元走勢將取決於利差變化與避險需求，降息幅度若高於預期，美元轉弱將有利新興市場貨幣表現，但在不確定性升高時，美元仍具避險優勢。
群益投顧總結，2026年金融市場將由政治、貨幣政策與科技發展三大力量共同塑形，投資人應提高資產配置彈性，持續關注總體環境與政策變化，在多變市場中尋求風險控管與長期成長的平衡。
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