以伊衝突暫歇？川普宣布全面停火 法人：台股震盪後重回基本面
【記者呂承哲／台北報導】美國總統川普上週對伊朗發動代號「午夜之鎚」的軍事行動，空襲伊朗境內三處核設施，聲稱已「完全摧毀」伊朗核濃縮能力，引爆美伊對峙高峰。伊朗旋即展開報復行動，通過封鎖全球能源命脈——赫姆茲海峽的提案，一旦實施將衝擊近2成全球原油出口，重挫國際油市與區域安全。不過，美國時間23日盤後情勢急轉，川普突宣布「全面停火」，宣告「12日戰爭」暫告段落，為緊張的中東局勢畫下休止符。
國泰投信指出，若伊朗真的封鎖赫姆茲海峽，等同同時中斷自身與他國石油出口，對其經濟傷害極大，因此本就較不具執行可能性。雖伊朗仍於停火前發射導彈報復美軍中東基地，但未造成重大損害，市場反應冷靜。美股23日全面收紅，台股24日開盤大漲逾300點、強彈回攻22,000點整數關卡，顯示地緣風險為短期衝擊，預期後續全球股市仍將回歸企業基本面主導，尤其AI等長線趨勢有望持續支撐多頭行情。
國泰台灣領袖50 ETF（00922）經理人蘇鼎宇表示，「午夜之鎚」是1979年以來美伊首次直接軍事衝突，據美方表態為一次性打擊，目的為削弱極端政權與政治施壓。面對中東情勢劇變，他提醒投資人務必控管短期風險波動，但中長線仍可伺機布局。以00922為例，成分股涵蓋台股具代表性的AI與科技權值股，具備良好成長動能，逢低進場是較佳策略。
蘇鼎宇補充，台灣AI供應鏈完整，產業趨勢明確，指標企業如台積電、聯發科、聯詠與鴻海等皆為00922主要配置。雖台積電5月營收受新台幣升值影響年減8.3%，但排除匯率變數後仍展現強勁接單力道。另一方面，市場關注美國商務部是否將撤銷包含台積電在內的3家晶圓廠對中出貨豁免，若全面封殺，恐衝擊全球供應鏈，對美自身經濟亦不利。因此法人預估，美國更可能採取技術凍結或局部收緊方式，而非一次到位封鎖。
展望後市，雖然通膨與政經不確定性仍在，市場波動仍高，但AI資本支出成長未變，加上新技術加速落地，有助台股維持長線成長潛力。00922採大盤趨近配置，台積電權重佔約3成，不過度集中單一個股，符合ETF分散投資原則。以23日收盤計算，一張00922成本約2萬元出頭，對小資族與退休族而言具備良好入手與長期持有吸引力，建議投資人可採分批進場或定期定額方式布局台股多頭機會。
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