亞洲科技股震盪後還能買？野村看好AI供應鏈續擴張 雙ETF 11/3開募
台日韓2027年EPS估增逾3成 獲利成長成布局關鍵
【記者呂承哲／台北報導】AI熱潮持續，但近期市場受到利率、通膨及評價疑慮出現震盪，亞洲科技股是否仍有進場空間，成為投資人關注焦點。野村投信指出，台灣、日本及韓國科技企業獲利仍具成長潛力，2027年預估每股盈餘（EPS）成長率均超過3成，看好AI資本支出持續向亞洲供應鏈擴散，推出主動式ETF「主動野村亞洲科技（00420A）」及被動式ETF「野村韓國科技30（009833）」，將於11月3日至6日募集。
台日韓科技股2027年EPS估增逾3成
野村投信投資策略部主管黃韻潔表示，全球科技巨頭持續擴大AI基礎建設投資，訂單與獲利動能沿供應鏈向亞洲擴散，帶動台灣、日本及韓國股市自2023年以來累積可觀漲幅。
儘管股價明顯走高，企業獲利仍具成長潛力，台、日、韓資訊科技指數2027年預估EPS成長率分別達37%、41%、42%。
黃韻潔指出，美國聯準會（Fed）升息可能帶來評價壓力，但科技股中長期走勢仍取決於企業獲利成長及預估上修動能，投資人應回歸基本面與評價水準，審慎評估進場時機，並留意短線波動風險。
00420A跨市場布局 009833聚焦韓國科技
主動野村亞洲科技ETF（00420A）由野村投信操盤，搭配日本野村資產管理擔任投資顧問，結合台日投研資源。
基金經理人王柏強表示，全球科技投資往往集中於美國大型權值股，MSCI全球科技指數美國比重逾七成，台日韓合計不到兩成，亞洲仍有許多值得挖掘的科技企業。
王柏強指出，過去十年亞洲各國科技產業輪動快速，領漲市場年年不同，若追逐已大漲的市場，可能錯過下一波成長機會。00420A透過主動選股與跨市場布局，尋找兼具獲利成長、產業競爭力及合理評價的企業。
野村韓國科技30ETF（009833）基金經理人林亮妤表示，AI運算需求持續擴大，帶動高頻寬記憶體（HBM）及高階DRAM需求升溫，韓國記憶體大廠積極擴產，商機逐步延伸至半導體設備、封裝測試及電子零組件。
009833追蹤「NYSE TIP韓國科技30指數」，除市值與流動性門檻，更要求企業研發費用占營收至少2%、不得連續八季營業虧損，並排除股價動能排名後10%的個股，精選30檔韓國科技企業，透過指數化策略參與韓國科技產業成長機會。
科技股修正偏情緒面 韓股觀察HBM報價
野村投信表示，近期科技股大幅震盪，主要受到美國殖利率變化及信用疑慮等總體因素影響，但從AI終端需求觀察，目前尚未看到基本面明顯轉弱。包括AI模型業者營收、GPU租賃價格等指標仍維持向上，CSP資本支出也持續成長，因此目前較偏向短期情緒及評價修正，尚未構成長期趨勢反轉。
操作上，短期仍會相對謹慎，並利用科技產業涵蓋範圍較廣的特性，在半導體、硬體、IT服務及軟體間動態調整。野村投信指出，市場波動反而提供重新布局機會，若供應鏈訂單及AI需求未出現明顯改變，拉回仍可視為中長期投資窗口。
韓國市場方面，HBM需求仍強，未來數年供不應求格局尚未明顯改變。近期記憶體股修正，部分原因在於先前價格漲幅過大，客戶在固定預算下調整規格及採購量，並非需求消失。
後續可觀察三星、SK海力士與主要客戶洽談明年HBM價格的結果，以及下一代AI伺服器規格升級，接近年底，市場也將逐步聚焦明年CSP資本支出。從實際訂單及晶片排產規劃觀察，認為目前市場對明年資本支出預估仍存在上修空間。
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