00984D規模今年飆逾7倍！第7次配息0.085元　11/2最後買進日

Q3規模逆勢增加71億元

聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示，00984D第三季成長動能尤其突出。統計顯示，第三季台灣整體債券ETF，包括主動式與被動式產品，平均規模減少約23.8億元、受益人數平均減少754人；00984D單季規模則增加約71億元，受益人數增加7701人，表現優於整體債券ETF。

鍾郁婕指出，第三季全球金融市場受到利率走升、通膨疑慮及地緣政治風險影響，債券市場震盪加劇，也讓兼具收益潛力及主動管理特色的非投資等級債券ETF受到市場關注。

近期債券價格承壓，同時帶動殖利率回升。截至9月底，彭博美國非投資等級公司債券指數最低殖利率升至8.4%，創2025年4月以來新高。在利率可能維持高檔環境下，聯博認為，非投資等級債券的收益優勢仍值得留意。

殖利率升至8.4%　選債重要性提高

不過，隨信用市場分化，個別企業的財務體質也成為選債關鍵。鍾郁婕指出，疫情後信用評等一度以升評為主，但今年升評與降評件數已大致相當，代表投資人更需審慎評估企業財務體質、償債能力及潛在風險。

00984D採全球布局及主動選債策略，聚焦基本面具支撐、評價具吸引力的企業，並搭配存續期間管理。截至9月底，00984D平均存續期間約3.18年，以BB及B級債券為核心，配置涵蓋循環性消費、能源、通訊及科技等產業，希望透過跨產業配置及個別債券篩選分散風險。

產業方面，聯博相對看好能源企業基本面。受到能源供給受限及地緣政治風險影響，能源價格可望獲得一定支撐，加上產業整併及資本紀律改善，部分能源生產商的資產負債表已更加穩健，因此00984D持續布局獨立能源生產商及能源中游企業。

AI資本支出擴張　科技債券挑著買

科技產業方面，AI資本支出持續擴張帶來新商機，但部分通訊與科技企業仍面臨成長放緩及負債偏高等問題，因此投資團隊將持續評估企業財務體質及評價，利用市場價格錯置機會，選擇性布局具改善潛力的債券。

展望第四季，鍾郁婕表示，利率與信用利差波動可能持續，加上不同產業基本面及企業信用狀況分歧，將進一步凸顯主動管理的重要性。00984D將延續全球分散布局及基本面研究策略，靈活調整信用與產業配置。

鍾郁婕提醒，對希望在股市高檔震盪之際增加收益來源的投資人而言，適度納入非投資等級債券，有機會增加資產配置的收益來源並分散股票部位風險，但仍應依個人風險承受能力分散布局，並留意非投資等級債券本身具有較高信用風險。