全球科技股本週殺聲隆隆！韓股跌逾14%最慘 記憶體成重災區
三大利空夾擊、AI長線趨勢未變
【記者呂承哲／台北報導】全球科技股本週迎來明顯修正，半導體族群更成為賣壓重心。統計本週以來，韓國綜合股價指數重挫14.46%，費城半導體指數下跌11.41%，那斯達克指數及台股也分別回檔4.48%、4.47%；記憶體族群跌勢更重，三星電子、SK海力士及美光分別下挫17.75%、19.95%及14.59%。「鉅亨買基金」指出，近期修正主要集中於半導體及記憶體等科技族群，反映市場重新檢視AI投資效益、產業供需及科技股評價。
記憶體三巨頭跌逾14%
觀察本週科技股表現，記憶體產業成為此次修正重災區，其中SK海力士跌幅逼近2成，三星電子也跌逾17%，美光則下跌逾14%，並拖累韓股及費半大幅回檔。
「鉅亨買基金」投資研究部主管羅瑤庭指出，近期記憶體及AI概念股修正主要有三項因素。首先，中國記憶體大廠長鑫存儲（CXMT）公布新一代DRAM技術進展，並計畫推出伺服器記憶體產品，引發市場對未來供給增加及價格競爭的疑慮。
其次，大型科技企業持續擴大AI資料中心投資，資本支出規模快速攀升，市場開始重新檢視龐大投資能否轉化為實際獲利；第三，美國通膨及利率前景仍具不確定性，也壓抑高評價科技成長股表現。
不過，羅瑤庭認為，中國新一代記憶體技術能否順利量產並達到足夠良率仍待觀察，投資人不宜僅憑短期消息判斷產業長期走勢。
羅瑤庭指出，熱門科技股先前已反映較高成長期待，一旦市場出現供給、獲利或利率等利空，股價修正幅度也容易被放大。儘管本週全球半導體股明顯回檔，但AI長期發展趨勢並未因此改變。
投資策略上，可適度分散至台股大盤、美股大盤及美國科技類股，避免過度集中於單一產業。股票投資雖無法完全避開市場下跌，但透過多元布局，可降低半導體或記憶體等單一族群劇烈修正對整體投資組合的衝擊。
記憶體降價不全然是利空
值得注意的是，記憶體價格下跌對整體AI產業未必全然是利空。羅瑤庭表示，記憶體是AI伺服器、個人電腦及智慧型手機的重要零組件，若供給增加帶動價格回落，反而可能降低AI設備建置及採購成本，進一步刺激設備需求及技術普及。
台灣在AI伺服器、電子組裝及電腦硬體供應鏈占有重要地位，若記憶體成本下降帶動下游需求，相關硬體廠商也有機會受惠，因此不能單從記憶體製造商股價下跌，就判斷AI產業景氣反轉。
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