高股息ETF搭AI怎麼選？專家曝配置策略　小心「買越多、重疊越高」

費半EPS連兩年高成長

國泰費城半導體（00830）經理人李翰林表示，美股主要指數之一的費城半導體指數，2026、2027年EPS成長率分別達143.7%及45.8%，高於那斯達克100指數及標普500指數。

同時，費半指數主要成分股估值相較2022年11月底ChatGPT問世時已大幅降低，主要來自預期EPS大幅成長，顯示半導體產業仍有獲利基本面支撐。

看好AI及半導體長線趨勢，00830將於10月30日至11月16日進行分割議案投票，若分割案順利通過，將降低每受益權單位價格及投資門檻，讓更多投資人有機會參與美國半導體產業長期發展。

高股息兼具成長潛力

國泰投信產品策略發展處協理游日傑表示，長線AI仍是台股重要投資主線，隨AI模型規模及應用範圍持續擴張，從GPU、先進製程、先進封裝、高速傳輸，到雲端資料中心與終端應用，所需資本支出與技術門檻同步墊高，科技產業「大者恆大」趨勢更加鮮明。

至於台股資產配置，游日傑指出，目前市場焦點雖集中AI，但高股息仍是台灣投資人的投資大宗，高股息ETF並非只有防禦及配息功能，也具備一定成長性，投資人不應低估股價上漲潛力。

以國泰永續高股息（00878）為例，今年即使不計配息，漲幅也達六成以上，表現未明顯落後台股大盤。因此，對相對保守的投資人而言，高股息ETF仍可作為投資組合核心，在追求現金流之餘參與市場成長。

高股息ETF搭AI避免重疊

投資人若希望增加AI部位，應先檢視原有高股息ETF持股，避免產業配置高度重疊。國泰投信表示，00878成分股本身已有不少伺服器供應鏈公司，具備一定程度AI曝險，若另外買進的ETF仍持有大量相同公司，看似增加產品數量，實際上可能只是重複配置。

因此，高股息ETF投資人若希望進一步增加AI成長題材，可尋找半導體比重較高的ETF搭配，例如國泰台灣科技龍頭（00881）或國泰台灣領袖50（00922），透過不同產業及成分股配置降低同質性。

國泰投信建議，配置ETF不應只看產品名稱或單一題材，而應檢視成分股及產業權重，再依自身風險承受度，以高股息作為核心、搭配AI及半導體成長題材。