今年上半年科技股強勢領漲主要指數，儘管7月半導體一度急跌，美銀美林8月調查仍顯示，逾五成受訪者將「作多半導體」列為全球最擁擠交易，市場對AI泡沫化的尾部風險仍有疑慮。
第一金投信董事長尤昭文表示，近年投資人對多重資產接受度明顯提升，市場規模相較5年前已成長約一倍、達3700多億元，近兩年資金也持續流入，顯示投資風向正逐步從追逐個股、ETF，轉向更重視資產配置與風險平衡。
尤昭文指出，此次與歐洲M&G Investments海外投資顧問合作，看重其成熟的多重資產投資流程，除配置股票、債券等資產，也透過流動性較佳的期貨進行避險與動態調整，在市場劇烈波動時更具操作彈性。
他強調，投資報酬難以完全掌控，但「風險是可以控制的」，多重資產策略透過控制波動度、分散配置，在市場大幅震盪時展現防禦能力，希望提供投資人兼顧收益與風險管理的選擇。
第一金全球動態入息多重資產基金經理人蔡東穎表示，AI科技龐大投資金額引發泡沫疑慮，加上獲利了結、科技股去槓桿及評價修正，使科技板塊頻繁出現暴漲暴跌，此時更需要透過多元資產配置，降低單一主題風險並強化抗震能力。
根據Bloomberg資料，若採取「50%科技＋50%多重資產」配置，過去10年年化標準差為13.3%，明顯低於純科技配置的23%；報酬風險比則由純科技的1.08提高至1.27，顯示搭配多重資產後，有助降低波動並提升投資效率。
該基金採取「DNA+」策略，結合動態調整（Dynamic）、逆向思維（Non conformist）及主動攻防（Active）三大面向進行跨資產評價，並導入歐洲M&G Investments逾30年發展的「事件（Episode）」投資策略，衡量資產價格與基本面價值偏離程度，在市場恐慌時尋找進場機會、過熱時逢高調節。
舉例來說，2024年8月日本央行升息帶動日圓急升，引發日圓利差交易大規模平倉，日股一度恐慌性重挫，事件策略當時辨識日股遭低估並浮現買進訊號，隨後掌握自低點反彈行情。
第一金投信表示，在金融市場波動升高下，多重資產可透過分散配置降低資產同向波動，除了作為長期核心配置，也可作為股市獲利後進行資產再平衡、降低投資組合波動的工具。
本文依《新聞倫理政策》、《新聞規範》與《事實查核政策》採訪撰寫，如有疑問與指教請見《更正政策》。
點擊閱讀下一則新聞
