鉅亨買基金總經理張榮仁表示，資金若高度集中單一市場或產業，遇到景氣轉折、政策變化或突發事件，資產可能同步下跌。分散配置並非持有愈多標的愈好，而是建立不同報酬及風險來源。
對投資期間較長、能承受較大波動的投資人，除了台股基金，也可加入美股基金。台股優勢集中於半導體、AI伺服器及電子供應鏈，美股則涵蓋科技、金融、醫療、消費、工業及通訊服務等產業，有助降低產業集中風險。
根據鉅亨買基金回測1991年至2026年數據，100%持有台股的年化報酬率約8.6%；若改為60%台股、40%美股，年化報酬率可提高至10.1%，風險報酬比也由0.32升至0.51，顯示保留台股核心部位並加入美股，有機會改善長期投資效率。
若希望兼顧成長與穩定，則可加入債券。60%台股搭配40%新興市場債，年化報酬率約9.1%，最大跌幅降至-47%，較全數持有台股減少約23.7個百分點，適合希望保留收益機會又降低震盪的投資人。
若更重視防守，60%台股搭配40%美國公債，最大跌幅可進一步降至-43.8%，年化波動度降至16%。張榮仁指出，新興市場債偏向收益與平衡，美國公債則著重防守。
張榮仁強調，資產配置沒有標準答案，關鍵是找到自己「抱得住」的組合，也不應猜測短期高低點，而應依投資期限、風險承受度及資金需求調整，搭配定期定額、定期再平衡，在市場震盪時降低情緒化進出的影響。
本文依《新聞倫理政策》、《新聞規範》與《事實查核政策》採訪撰寫，如有疑問與指教請見《更正政策》。
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