永豐投信表示,00410A的「W.I.N」策略包含三大核心方向,包括依景氣循環與產業變化調整持股配置的「策略布局(Wise Strategy)」;鎖定AI升級與科技浪潮、聚焦關鍵供應鏈的「瞄準趨勢(Innovative Tech)」;以及由投研團隊運用「RICHED」六大指標,從約1800檔上市櫃公司中篩選具競爭力科技股的「專業團隊實力(Notable Team)」。
永豐投信指出,隨著台灣ETF市場逐漸由「規模競爭」走向「策略競爭」,相較於被動式ETF,主動式ETF可依市場變化即時調整持股與資產配置,更具操作彈性。尤其台股第四次科技牛市截至今年5月累計漲幅已達203%,漲勢主要集中於AI相關族群,產業分化明顯,主動選股更有機會掌握強勢族群。此外,00410A採半年配息,並導入收益平準金機制,希望兼顧資本成長與投資體驗。
永豐投信表示,主動式ETF與共同基金同樣採主動選股,但持股資訊更透明,投資人可掌握基金目前布局的產業及個股方向,更清楚了解投資團隊的操作邏輯。
在選股策略方面,永豐投信認為,大型企業雖是市場焦點,但不少創新與成長機會其實來自中小型企業,因此除了掌握AI等長期科技趨勢外,也會評估企業技術能力、產能規模及未來營收、獲利成長潛力,發掘具競爭優勢的潛力股。
展望後市,永豐投信表示,AI仍是全球科技產業最重要的成長動能,只要雲端服務供應商(CSP)持續投入AI基礎建設、維持高資本支出,台灣AI供應鏈仍可望持續受惠。不過,若未來AI服務變現能力不如預期,導致CSP放緩投資,加上AI族群評價偏高,將是市場主要風險;相較之下,地緣政治因素較偏向短期波動。
操作策略方面,永豐投信表示,不會預設立場追高或提前獲利了結,而是依據總體經濟、企業基本面及股價評價進行調整,只要企業成長趨勢未變、評價仍合理,就會持續持有;若股價已充分反映基本面,則會適時調節持股。
針對市場關注主動式ETF持股重疊問題,永豐投信指出,優質龍頭股難免成為市場共識,但能否持續挖掘市場尚未充分反映的特色個股,才是創造超額報酬的關鍵。未來除AI外,也將持續關注AI代理人、機器人、智慧醫療、資料中心及太空等新興應用,掌握下一波科技產業成長契機。
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