國泰投信總經理張雍川表示，今年台股在AI題材帶動下表現強勁，但投資不應只看上漲機會，更要思考當市場出現黑天鵝事件時，資產是否具備足夠防禦能力。他認為，資產配置不是選項，而是投資人穿越景氣循環的重要基本功。
張雍川指出，截至今年4月底，國泰投信資產管理總規模已達3.21兆元，其中基金規模1.66兆元、全權委託規模1.55兆元，均居國內投信業之冠。他表示，投資人願意長期將資產交由國泰管理，關鍵在於風險管理與資產配置紀律。
在主動式產品方面，國泰環球策略收益債券基金由擁有18年投資經驗的基金經理人蔡宗岸操盤。蔡宗岸表示，目前債券市場已進入高利率環境，美國公債殖利率約5%，搭配投資等級債、非投資等級債等信用利差後，不同債券資產收益率可達6%至8%，投資人不必過度依賴資本利得，也能透過債息獲得穩定收益來源。
蔡宗岸指出，近年債券市場已不再由單一債種主導，不同景氣循環與利率環境下，各類債券輪流表現，因此基金採取複合債投資策略，靈活布局成熟市場投資等級債、新興市場債、非投資等級債、證券化商品及可轉債等五大債種，並依市場變化調整存續期間與配置比重。
其中，約40%資產將配置於成熟市場投資等級債與高品質證券化商品，作為穩定收益與防禦核心；其餘約60%配置於新興市場債、非投資等級債及可轉債，掌握景氣擴張與股市多頭時的成長機會。
此外，基金導入國泰自行研發的總體周期模型（MRM），透過經濟成長與信貸環境變化判斷市場狀態。當模型偵測升息風險升高時，將降低存續期間並增加避險部位；若進入降息循環，則適度拉長存續期間，以提升投資效率與組合韌性。
被動式產品方面，國泰收益非投等債（00990B）追蹤「彭博TPEx 1-5年成熟市場明日之星收益優選票息美元非投資等級債券指數」，採月配息機制，發行價10元，預計6月29日成立、7月9日掛牌。
00990B基金經理人陳韻竹表示，產品主要投資非投資等級債，約八成標的來自美國，希望在股市高檔、利率維持高位及政策不確定性增加的環境下，提供兼具收益與抗波動能力的配置工具。
她指出，近期股市雖持續上漲，但過程並非一路平順，投資人若因短線波動而離場，往往容易錯失後續漲幅。因此，在股市相對高檔時，部分資金可透過債券ETF進行配置，一方面鎖定獲利，另一方面持續創造收益來源。
產品設計上，00990B聚焦1至5年短天期非投資等級債，存續期間約2.3年，相較長天期債券對利率變動敏感度較低，有助降低價格波動。00990B並導入「STAR」選債邏輯，涵蓋信用品質（Strong Credit）、高票息（Top 30% Coupon）、殖利率與市值加權（All Together），以及具升評潛力的明日之星（Rising Star）等四大條件。
信用品質方面，指數排除任何一家信評機構評等低於或等於CCC+的債券，聚焦BB+至B-標的，以降低違約風險；高票息方面，則鎖定票面利率前30%的債券，目前票面利率約8.78%，指數殖利率約8.40%，提供收益基礎。此外，針對信評達BB-以上且具正向展望的債券，權重放大2倍，希望掌握未來升評帶來的資本利得機會。
國泰投信表示，隨著全球AI、資料中心、電力及算力設備等長期資本支出需求增加，非投資等級債市場也開始出現科技與AI相關標的，顯示AI投資熱潮已從股票市場逐步延伸至債券市場。未來將透過主動式基金與被動式ETF雙軌布局，提供投資人更完整的全球收益配置選擇。
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