統一投信台股團隊分析，11月與12月中旬台股震盪，主要受到三股力量交織影響。首先，壽險業會計制度改革，部分法人於年底前調整AI權值股部位；其次，美國進入聖誕假期，外資交易量偏低，市場量能不足；第三，市場一度擔憂日圓利差交易平倉風險。不過，隨著日本央行正式升息，市場反應不跌反漲，顯示相關利空已被消化。展望後市，壽險賣壓趨緩、外資節後歸隊，資金可望於1月重新匯聚，啟動農曆年前的新一波攻勢。
統一投信指出，市場原先預期明年第一季為傳統淡季，但在ASIC與輝達晶片持續出貨帶動下，部分AI供應鏈首季表現可望呈現「淡季不淡」，甚至有機會繳出季成長成績。另一個市場關注焦點，則是台積電即將舉行的法說會，預期公司將釋出偏正向展望，不僅第四季毛利率可能優於市場預期，資本支出亦存在上修空間，成為推升台股1月再度挑戰高點的重要動能。
對於市場擔憂AI泡沫化，統一投信認為，更像是一場「健康的洗牌」。在美國政策將AI視為國力競爭關鍵的背景下，AI長期趨勢仍然明確，市場只是重新檢視企業的實質獲利能力。缺乏應用場景或基礎建設能力的公司，將在競爭中自然淘汰，有助產業結構優化。投資布局上，看好Google與AWS相關供應鏈，特別是散熱、電力，以及CCL與PCB等族群。整體而言，在AI基本面支撐下，台股行情有機會一路延續至農曆年前。
點擊閱讀下一則新聞
2025台股封關在即市值近百兆元 股民平均賺「這麼多」樂翻天
