凱基投顧表示，2026 年不僅 AI 伺服器需求續強，部分美國雲端服務供應商（CSP），尤其 Microsoft 與 Amazon 的通用伺服器需求亦明顯回升。受各家 CSP 策略不同影響，美系與中系多數業者僅呈現個位數增長，品牌伺服器甚至衰退，但 Microsoft 與 Amazon 的擴產動能強勁，使整體通用伺服器出貨量可望於 2025 年年增 3%、2026 年進一步加速至年增 10%。
AI 伺服器部分，凱基投顧預估出貨量將於明後年持續保持強勁動能，2025、2026 年均維持每年 70% 至 80% 的高速成長。綜合通用與 AI 伺服器需求，預估全球伺服器總出貨量 2025 年年增 7%、2026 年年增 16%。
不過，記憶體上漲也帶來另一面衝擊。凱基投顧指出，由於 DRAM 與 NAND 漲幅顯著，2026 年 PC 與智慧型手機的記憶體成本將年增超過 50% 至 60%，多數品牌勢必調整售價以降低獲利壓力，導致消費意願下滑。受此影響，凱基下修 2026 年全球 PC 出貨量預估至年減 2%，反映消費型 PC 與 Chromebook 最受波及；全球智慧手機出貨量同樣下修至年減 2%，其中中低階手機衝擊最大，高階如 iPhone 因長約保障及高記憶體比重，影響相對有限。
展望 2026 年投資布局，凱基投顧表示，在 Microsoft、Amazon 等大客戶強勁需求帶動下，通用伺服器與 AI 伺服器供應鏈相對具備成長契機；反之 PC 與手機業者由於出貨與獲利受壓，成長性較弱。至於 Apple 相關供應鏈，由於需求穩定，2026 年展望相對持平但不悲觀。
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