半導體下修周期費半卻逼近新高！陸行之大感不可思議 代表市場有這些期待
【財經中心／台北報導】美股持續反彈，其中費城半導體指數逐漸逼近新高，知名分析師陸行之在臉書發文表示，真是不可思議，這次半導體下修周期雖然沒有1997亞洲金融風暴、2000網路泡沫破滅，2007~2009全球金融風暴這麼差，晶圓代工平均產用率降到66%才慢慢回升中，但費城半導體指數只要再7%就創新高（昨收3797.1，歷史新高是4068.15），若在近期創新高，主要市場對未來的4大期待。
1. 明後年半導體行業全面復甦，有沾到AI、電動自駕車、新能源轉換、蘋果vision pro的產業鏈有機會營收及獲利也創新高。
2.這些營收獲利會創新高的公司，股價應該會領先費半先創高，今年陸續創高的有Nvidia（AI GPU、GPU 龍頭）、Microchip（MCU 龍頭）Monolithic Power Systems（電力功率）、Broadcom（網通龍頭）、Analog Device（類比）、Lattice Semi（碩果僅存的純FPGA上市公司）還有其他公司嗎？
3.在通膨升息對某些行業不友善的惡劣環境下，大筆資金逃到現金流及負債穩定的半導體及科技龍頭公司，這樣造成部分公司被明顯re-rating。
4.市場看得太領先，任何風吹草動會影響分析師的假設基礎，都有可能讓市場大幅波動拉回；尤其是小心一些半導體及科技公司被題材推升，結果到後來2023、2024及2025任何1年營收/獲利都比2022年還差。
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