張浩宸表示,以彭博美元計價全球投資等級公司債總報酬指數為例,從指數成立至去年底約50年間,共588筆月資料中,僅出現過17次月底指數價格低於5年均線,發生機率在2.89%左右。而且,這17次的數據顯示,美元投資等級債月底指數價格低於5年均線,一年後的平均報酬率逼近2成。
上一輪美元投資等級債指數月底價格跌破5年均線,要追溯到金融海嘯時期。張浩宸指出,從2008至2009年,總共發生了4次。若當年投資人在金融海嘯時期,每一次美元投資等級債月底指數價格跌破5年均線時都進場,持有一年後的報酬率甚至高達2至3成。 今年受到聯準會密集升息影響,美元投資等級債指數於4月開始,睽違12年再次跌破5年均線,且殖利率超過5%。
張浩宸表示,根據彭博數據,目前美元投資級債指數價格仍在5年均線之下,10月14日的殖利率甚至已逼近6%。而統一美債10年Aa-A ETF(00853B)的追蹤指數,彭博10年期以上Aa至A級美元優質公司債券指數,10月14日的殖利率也有5.7%左右,極具投資價值。
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