阮慕驊分析，目前國內股債平衡型ETF數量並不多，市場僅有3檔產品，相較近來績效驚人的主動式ETF動輒60%、甚至翻倍報酬，00981T約18.5%的報酬率看似不算突出，但若攤開風險來看，優勢就相當明顯。
他指出，許多投資人挑選ETF時只看報酬率，卻忽略了「波動風險」的重要性。事實上，高報酬通常伴隨高波動，一旦市場出現修正，高績效商品往往也是跌最深的一群。阮慕驊舉例，今年上半年績效最佳的主動式ETF 00991A，最大回撤曾高達16.5%；市值型ETF績效冠軍 00690，最大回撤也達15.3%。相較之下，00981T同期最大回撤不到6%，抗跌能力明顯勝出。
至於同樣屬於股債配置的 00982T，今年截至7月10日總報酬率高達51.2%，遠高於00981T，為何差距如此大？阮慕驊表示，關鍵就在於股債配置不同。他指出，00981T採取「債七股三」策略，約七成配置全球BBB級投資等級公司債，三成布局台股前25大權值股，因此波動相對較低；反觀00982T平時則是「股八債二」，只有當台股跌破200日均線時，才會調整為股五債五，因此更接近「條件式平衡型ETF」，自然也承擔較高風險。
數據顯示，00982T今年最大回撤曾達12.7%，幾乎是00981T不到6%的兩倍，也反映出高報酬背後必須承受更大的價格波動。除了抗跌之外，阮慕驊也指出，00981T採月月配息設計，相較00982T半年配一次，更適合需要穩定現金流的投資人。以目前估算，00981T年化配息率接近8%，搭配股債配置策略，兼顧收益、現金流與風險控管。
阮慕驊提醒，投資ETF不能只追逐高報酬，更應依照自身投資目的與風險承受能力挑選商品。若希望在震盪市況中兼顧資本成長與穩定配息，股債平衡型ETF提供另一種值得參考的投資選擇。
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