大立光主要業務涵蓋各式光學鏡頭模組、觀景器模組與光電零組件，核心產品橫跨研發、設計、生產、銷售及技術服務。大立光日前法說會前夕，市場一度盛傳公司為押寶AI伺服器最熱門的共同封裝光學（CPO）相關元件量產，甚至不惜婉拒最大客戶蘋果追加的新鏡頭訂單。
不過，素有「股海老實樹」之稱的董事長林恩平當時卻大潑冷水，直言相關新技術仍需1至2年時間，瞬間戳破市場炒作想像，也造成股價短線重挫。只是隨著今日強勢鎖上漲停，市場氛圍似乎開始出現變化，顯示投資人正逐步走出先前的CPO題材疑雲，部分主力與法人也有回頭布局跡象。
老實樹一席話 股價當天跌7%
當市場先前為AI光通訊題材瘋狂做夢時，林恩平卻選擇在法說會上，用一番「老實話」把市場叫醒。他面對外界詢問時坦言，大立光確實已跨入光通訊領域，但隨即澄清，「我們做的這個還不能稱為CPO，只是在所謂的FAU（光纖陣列單元）這一段而已。」
林恩平進一步表示，目前大立光的FAU元件仍處於準備送樣測試階段，後續還得通過客戶驗證，才有機會進一步討論量產與產線布建。他甚至直言，「我看一、二年跑不掉」，形同直接戳破市場先前盛傳「大立光新品將於第三季量產」的樂觀期待，也導致股價當天重挫7%。
不過若回頭檢視基本面，大立光獲利其實並不差。公司第一季合併營收達155.44億元，年增7%，毛利率更受惠於庫存回沖，逆勢回升至49.4%，創近3季新高，每股稅後純益（EPS）達46.63元。如今股價強勢補漲，也被市場解讀為資金重新回頭。
大立光跨足AI光通訊 瞄準CPO核心技術
究竟大立光切入光通訊領域的優勢在哪？所謂FAU（光纖陣列單元），是CPO技術中負責將晶片產生的光訊號，精密傳輸至外部光纖的關鍵元件。下一代主流1.6T CPO規格，對於對位精度的誤差要求必須控制在1微米（1000奈米）以內，相當於不到人類頭髮直徑的八十分之一。
而大立光長年最擅長的，正是透過多片塑膠與玻璃組成的精密結構，極度精準地「導引」光束。董事長林恩平日前在法說會上也反覆強調，「對位精度很重要，元件本身的精度也很重要」，這也被市場視為大立光敢以後進者姿態切入AI光通訊市場的重要底氣。
業界甚至盛傳，台積電先前已針對CPO領域合作可能性與大立光展開討論，內容包括鏡頭陣列，以及如何降低晶片光訊號損失等光學核心技術方向，也讓市場對大立光後續布局持續保持高度關注。
本業穩、光通訊題材升溫 大立光獲市場青睞
雖然林恩平先前強調「手機是main business（主要業務），這個不能放」，澄清大立光不會為了研發新品，而輕忽營收占比過半的蘋果訂單。不過，外界仍持續緊盯大立光最新營收表現，觀察其手機鏡頭主業是否受到AI光通訊布局影響。
大立光最新公布的4月合併營收為53.62億元，受到新舊產品交替淡季影響，單月營收較前月小幅下滑1.06%；但若與去年同期相比，則大增24.48%，今年前4個月累計營收也年增10.69%，呈現「月減年增」格局。這項數據，也被市場視為林恩平先前法說會所言「4月拉貨動能會比3月差一些，但比去年同期好一些」的精準驗證。
市場分析認為，今日大立光強勢鎖上漲停，主因在於市場重新回頭檢視基本面後，發現公司在高階手機鏡頭、潛望式鏡頭及車用鏡頭等業務的成長動能依舊穩健，同時也看好其未來在AI光通訊領域的發展潛力。
此外，隨著SpaceX旗下星鏈（Starlink）等低軌衛星業者積極切入在軌衛星AI運算領域，也同步帶動「衛星間通訊（ISL）」太空雷射光通訊需求升溫。市場點名，大立光具備切入低軌衛星通訊設備鏡頭元件的技術實力，而其轉投資的萊凌科技，更被研調機構視為全球少數有能力切入衛星雷射通訊「光放大器」關鍵元件的廠商之一。相關太空AI光通訊題材，也進一步強化市場對大立光長線布局的信心。
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