公股投信四合一拍板　2028年元旦拚完成合併

此次整併涉及第一金投信、兆豐國際投信、合作金庫投信及華南永昌投信，將採普通股換股方式進行，未來保留「第一金投信」名稱，其餘三家投信則於合併生效後消滅，四家母金控仍維持各自獨立經營。

合併後規模約5000億　目標挑戰國內前8大

四家公股投信合併後，究竟能有多大競爭力？根據今年8月底統計，四家合計基金規模約3904億元，排名可望升至國內投信業第12名。第一金投信總經理高子敬在記者會指出，若加計代操業務，整體管理資產規模約5000億元，未來希望透過整併綜效進入國內前10大，最好能進一步挑戰第8名。

高子敬表示，投信的競爭力主要來自「投資力、銷售力及產品力」，此次整併最重要的是整合資源，發揮各家原有優勢。其中，第一金投信擅長收益型及主題型基金，兆豐投信在貨幣市場基金及ETF方面具備優勢，合庫投信以多重資產基金為特色，華南永昌投信則在台股投資方面有不錯表現。

未來將整合四家投信的研究資源與銀行、證券銷售通路，並透過四大金控共同持股，推動旗下通路共同銷售第一金投信商品，擴大基金銷售規模。

約百檔基金如何整合？將評估規模與績效

對一般基金投資人而言，四家投信整併後，原本持有的基金是否會被合併，也成為關注焦點。

高子敬指出，四家投信合計將近100檔基金，涵蓋約20種不同類別，未來進行產品整合時，會以投資人權益為優先，並考量基金的資產規模、投資績效及產品類別，讓投資人能有更多元的資產配置選擇。

換言之，合併後並非所有基金都會維持原狀，但目前也尚未確定哪些基金將進行整併，仍須視後續產品規劃與法定程序而定。

四家金控強調，既有客戶權益將由第一金投信概括承受，並依相關法規保障，資訊系統整合也將以營運不中斷、資料正確完整及資訊安全為原則，降低對客戶的影響。

第一金控持股50.3%　其餘三家共同持股

根據四家金控公布的換股規劃，此次合併以第一金投信每1股普通股為基準，分別對應兆豐國際投信1.4532股、合作金庫投信2.7321股及華南永昌投信4.4140股，合計將發行普通股5928萬6927股。

合併後第一金控將持有50.3%股權，兆豐金控持有30.4%、合庫金控持有9.8%，華南金控持有9.5%。董事會將設7席董事及2席監察人，其中第一金控掌握4席董事，取得經營主導權。

對於換股比例如何決定，方螢基說明，四家金控均委託財務及法律顧問進行評估，再經協商決定，並依規定由獨立專家提出意見。兆豐金控總經理張傳章也表示，評價過程考量各公司獲利能力、股東權益及主併公司的後續整合責任，並非由單一金控決定。

員工增至近370人　全員留任保障工作3年

員工安置方面，高子敬表示，第一金投信目前約有150名員工，整併後四家公司員工合計接近370人，將採全員留任原則，並保障工作權3年。

值得注意的是，這次安置範圍也包括副總經理層級，原有職稱原則上予以保留。此外，公司也將提供留任獎金、優退及優離等措施，實際留任人數仍取決於員工個人意願。

第一金投信董事長尤昭文坦言，公股金融體系在薪資待遇方面相對落後，未來將參考國際資產管理公司的薪酬與獎金制度，在投資績效與風險控管之間取得平衡，希望留住專業人才。

鎖定AI、收益型基金　打造資產管理國家隊

談到未來產品布局，高子敬指出，收益型及主題型產品仍將是第一金投信的主要發展方向。收益型商品著重提供較穩定的收益來源，主題型商品則聚焦長期成長趨勢，包括人工智慧（AI）及相關產業。

對於未來是否推出配合政府政策的新型商品，高子敬強調，仍將以投資研究為基礎，選擇具備成長潛力、符合投資人資產配置需求的產品，而非單純追隨政策。

尤昭文則表示，打造資產管理國家隊是此次整併的重要方向，除了追求股東權益，也不會缺席資產管理相關的政策金融發展，包括實質資產等新商品商機。

方螢基強調，四家金控將藉由共同持股、共同經營，發揮銀行與證券通路整合效益，提升公股投信市場競爭力。整併案仍須經主管機關核准，實際合併日期將依審查及後續籌備進度決定。