三星訂單轉回自家 外資示警聯發科5G單價恐降、下砍目標價
【記者陳俐妏／台北報導】IC設計廠聯發科（2454）9月上演驚奇秀，月增2成創下歷史次高，帶動第三季財測達陣。外資表示，明年智慧機總量僅13.4億支，低於2021年水準，在5G滲透率放緩、三星手機訂單流失，聯發科5G晶片單價恐首度下滑10%。下修聯發科今明年獲利預估，將目標價從700元降至600元。
亞系外資表示，智慧機供應鏈庫存仍偏高，明年總量僅有年增個位數至13.4億支，低於2021年水準，5G滲透率放緩也將有礙於聯發科平均單價上漲趨勢，且大客戶明年三星手機晶片策略調整，預估明年5G晶片單價恐首度呈現下降10%。
亞系外資也示警，由於高通明年首季將提高5G晶片售價，加上明年三星Galaxy S系列將以高通為主，預期三星將會在其他產品線採用自家獵戶座晶片，考量聯發科從2020年三星訂單比重的11%翻倍增至23%，三星晶片策略調整，恐讓聯發科5G晶片備受壓力。
至於電源管理和電視單晶片產品動能，亞系外資說明，雖然有元宇宙電視產品線的噱頭，但電視需求疲軟，面板規格見不到明顯升級，讓整體產品內容成長趨緩，而電源管理IC因在消費性產品有高度部位，預期今年第三季將急速降溫。
亞系外資表示，多數利空已逐漸反映，聯發科股價是有點修正過度，但考量整體競爭態勢，下修今明年每股獲利預估2%、15%，並將目標價從700元下修至600元，目前維持優於大盤表現評等原因，即是聯發科每年特別股利16元有支撐
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